Инвестиции стартапа на seed-раунде от физических лиц

Инвестиции стартапа на seed-раунде от физических лиц какой формат выбрать?
Разберем плюсы и минусы возможных вариантов:

1️⃣ Продажа доли в ООО – в компании выделяется доля для продажи инвесторам. Это - понятный и привычный механизм для людей, не обладающих большим опытом инвестирования.

Но следует учитывать, что

• по закону есть решения, которые необходимо принимать единогласно (например, найм директора);
• при выходе стоимость доли может оказаться гораздо больше, чем сумма внесенных инвестиций;
• опытные инвесторы могут требовать изменения веса голосов чтобы обладать влиянием на принимаемые решения.

2️⃣ Выпуск облигаций (IPO) – компания выпускает ценные бумаги, а инвестор получает фиксированный доход и возврат номинала в конце срока.

Участники сохраняют свои доли в полном объеме, но проведение IPO – это:

• высокие требования к финансовому состоянию компании;
• длительные сроки выпуска;
• повышение прозрачности деятельности компании;
• соблюдение требований регулятора – Нацбанка.

3️⃣ Долговые инструменты, например, займы компании под проценты, конвертируемый займ (займ, который содержит возможность входа в состав участников), простой и понятный алгоритм.

Необходимо помнить, что

• условия займа должны быть приемлемы для обеих сторон;
• проценты по займам могут иметь налоговые последствия;
• есть риск ухудшения отношений с кредиторами.

4️⃣Токены (ICO) (аналог цифровых облигаций) – долговое обязательство компании вернуть инвесторам вложенные средства через определенный период и выплачивать доход за пользование этими средствами

• процесс выпуска проще, чем у облигаций;
• нередко биржи оказывают содействие в подготовке документации;
• все действия совершаются без регуляторных посредников (банков и биржи);
• доход от токенов не облагается налогами для физических лиц (при использовании белорусских криптобирж);
• можно заводить и выводить средства в иностранной валюте.

Однако токены – это новый механизм, который на сегодняшний день не имеет достаточно достоверных данных о его надежности у инвесторов.